Satya Nadella

纳德拉表示微软总人力成本将下降，人均成本上升，同时每位研究员可用的 GPU 将增加。

“我们的总人力成本会下降，”他说。“人均成本会上升。而我为每位研究员配备的 GPU 会增加。”

原文 (en)

"Our total people cost will go down," he said. "Our cost per head will go up. And my GPU per researcher will go up."

Nadella 表示 Maia 200 已实现最高 1.7 倍每瓦 token 产出，Maia 300 将比领先 GPU 系统高 40%。

Maia 200 已在 Teams 和 Copilot 的 AI 体验中实现最高 1.7 倍的每瓦 token 产出。Maia 300 将带来进一步提升，每瓦 token 产出比领先的基于 GPU 的系统高 40%。

原文 (en)

Maia 200 is already delivering up to 1.7 times more tokens per watt across AI experiences in Teams and Copilot. Maia 300 will drive further gains, delivering 40% more tokens per watt compared to leading GPU-based systems.

纳德拉表示，随着AI智能体承担更高价值的工作，按消耗计费将释放由业务部门出资、与智能体价值直接挂钩的需求，而不再只依赖IT预算。

“通常由IT部门出资，为整个组织整合前沿进展。随着智能体承担更高价值的工作，按消耗计费将释放由业务部门出资的需求，支出与这些智能体创造的价值直接挂钩。”

原文 (en)

"Typically, IT funds this, consolidating frontier advances for everyone across the organization," Nadella said of the changing spending models within enterprises. "As agents take on higher-value work, consumption opens up business-funded demand with spending tied directly to the value these agents deliver."

纳德拉称 Microsoft Execution Containers（MXC）是跨 Windows 及其他平台管控和约束 AI 智能体的策略驱动执行层，OpenAI、Anthropic 和 Muse 都在采用。

一个由策略驱动的执行层，可在 Windows 及其他平台上管控并约束智能体。

原文 (en)

a policy-driven execution layer that governs and contains agents across Windows and other platforms.

纳德拉表示随着智能体获得更多企业数据和系统访问权，安全更为关键，微软的方法是将智能与权限分离，在模型之外执行权限、监控和隔离。

将智能与权限分离

原文 (en)

separate intelligence from authority

Satya Nadella 强调按使用量付费的 Copilot 用户本季度增长 75%，显示变现重心转向按用量计费。

CEO Satya Nadella 在财报电话会上强调，本季度按使用量付费的 Copilot 功能用户数增长了 75%。

原文 (en)

CEO Satya Nadella emphasized on the earnings call that the number of users paying for Copilot features based on usage increased by 75% this quarter

纳德拉称微软将多种功能整合为统一的 Copilot，并视其为工作的新操作系统。

本季度我们发布了迄今最大的 Copilot 更新，将 Chat、Cowork、Autopilot 和 Code 整合为统一体验。它在商用和消费端是同一个产品体验，并内置全部 Office。我们把 Copilot 视为工作的新操作系统。

原文 (en)

We announced our biggest update to Copilot to date this quarter, bringing together Chat, Cowork, Autopilot and Code into one unified experience. It's one product experience across commercial and consumer and comes with all of Office built in. We think of Copilot as the new OS for work.

纳德拉表示商业模式从按席位订阅扩展到按用量计费，扩大了 TAM 和 ARPU。

我们的商业模式正从按席位订阅扩展到包含按用量消费，从而扩大 TAM 和 ARPU。订阅为每位用户带来能力不断增强的日常智能。通常由 IT 部门出资，为全组织整合前沿进展。

原文 (en)

Our business model is expanding from per seat subscriptions to include consumption, expanding our TAM and ARPU. The subscription brings increasingly capable everyday intelligence to every user. Typically, IT funds this, consolidating frontier advances for everyone across the organization.

纳德拉称 GitHub 上智能体生成的 PR 半年增长 6 倍，已占全部 PR 的三分之一以上。

过去六个月，智能体生成的 PR 增长了 6 倍，智能体现在开启了平台上超过三分之一的 PR。随着 GitHub 上智能体活动激增，我们正全力提升可靠性。

原文 (en)

Agent-generated PRs have increased 6x over the past 6 months, and agents now open more than 1/3 of all PRs on the platform. We are very hard at work on reliability as agentic activity on GitHub soars.

纳德拉表示微软的目标是通过自研 MAI 模型，在 3 到 6 个月内以低得多的训练成本追平领先模型。

我们的目标是推进成本与效果的前沿，即在领先模型发布后 3 到 6 个月内，以远低的训练成本提供可比能力，从而把成本优势转让给客户。

原文 (en)

Our goal is to advance the cost-to-outcome frontier, which means delivering capabilities comparable to leading models within 3 to 6 months of their release at a fraction of the training cost, thereby allowing us to transfer those cost benefits to customers.

纳德拉称微软的智能体安全思路是将智能与权限分离，在模型之外实施管控。

我们的做法是将智能与权限分离，在模型之外实施身份、权限、监控和隔离。

原文 (en)

Our approach is to separate intelligence from authority, enforcing identity, permissions, monitoring and containment outside the model itself.

纳德拉称新 PC 上运行本地模型使智能近乎不计量，笔记本可运行去年的前沿模型。

随着更强的模型在本地运行，我们看到了让智能实际上不计量的机会。有了这些新设备，你可以在笔记本上运行去年的前沿模型，在台式机上运行上个季度的模型。

原文 (en)

As more capable models run locally, we see an opportunity to make it more intelligence effectively unmetered. ... With these new devices, you can run last year's frontier models on your laptop and last quarter's model at your desk.

纳德拉把企业 AI 负载比作过去的数据库应用，称追逐新奇的热度在减退，转向构建真实系统。

企业工作负载给我的感觉，就像我成长时期企业构建的数据库应用，现在在 AI 上重演。甚至某些追逐新奇事物的热度也许正在消退。

原文 (en)

it does feel like the enterprise workloads. They feel like to me, like the database applications enterprises built in the past that I grew up with is happening now when it comes to AI. And in fact, maybe in some of the shiny object stuff is waning

纳德拉表示更看重广泛、长期的企业需求，而非依赖少数大客户购买算力的增长。

企业业务不是按季度看的，而是长达十年的事情，这正是我一直在等待的，而不是四个客户大量购买容量、让你展示几个季度的增长。在我看来那不算生意。所以我要的是广度。

原文 (en)

the enterprise stuff is not like a quarter-over-quarter. It's a decade-long thing, and that's what I've been waiting for as opposed to like 4 customers who buy a lot of capacity from you and you can show a few quarters of growth. And that's not a business as far as I'm concerned. So I want the breadth.

纳德拉称模型路由让 Anthropic 和 OpenAI 等为每个任务竞争，从而更快更便宜地获得前沿性能。

你其实希望 Anthropic 和 OpenAI 为你的工作负载竞争，不是每季度一次，而是每个任务都竞争。在我看来，这正是这些路由器和自动融合路由的价值。

原文 (en)

you want, in fact, Anthropic and OpenAI, by the way, to compete for your workload, not like once a quarter, but for every task. And that, to me, is what the value of these routers and auto fusion stuff routing does

纳德拉称按用量变现在编程领域会比其他领域更快，因为开发者习惯按量付费。

我认为在编程方面会更快，因为人们已习惯这种按量付费的通行市场方式。

原文 (en)

I think on the coding side, it will be faster just because I think people are used to paying on this PayGo as the sort of the general market and how it works.

纳德拉表示对微软投资的长期回报前所未有地有信心。

最后，基于我们看到的需求、产品实力以及我们在整个技术栈推动的效率，我对投资的长期回报从未如此有信心。

原文 (en)

In closing, based on the demand we see, the strength of our products and the efficiency we are driving across the stack, I've never been more confident in the long-term returns for our investments.

纳德拉表示需求加速使微软本季度在五大洲新增24个数据中心，并通过可互换的算力集群把容量动态分配给价值最高的用途。

我们正在依托不断增长的业务订单进行建设，拥有可互换的算力集群，使我们能够在计算、数据、Foundry 和 Copilot 之间动态分配容量，投向价值最高的机会。需求加速让我们本季度在五大洲新增了 24 个数据中心。

原文 (en)

We are building against a growing book of business with a fungible fleet that allows us to dynamically allocate capacity to the highest value opportunities across compute, data, foundry and co-pilot. Accelerating demand led to us adding 24 new data centers across five continents this quarter.

纳德拉称通过数据中心设计、芯片系统、软件和模型的全栈优化，Copilot 吞吐量环比提升超过50%。

与此同时，我们通过在数据中心设计、芯片系统、软件和模型上的优化，继续从现有基础设施中获得更多产出。例如，Copilot 工作负载的吞吐量环比提升了 50% 以上。

原文 (en)

At the same time, we continue to get more from the infrastructure we already have by optimizing across the data center design, silicon systems, software and models. For example, we increased the throughput for co-pilot workloads by over 50% quarter over quarter.

纳德拉表示，微软帮助企业构建并拥有自己的智能，并以智能体安全赢得信任，从而在各行业推动采用率增长和实际影响。

通过帮助各组织构建并拥有自己的智能，并通过智能体的安全性赢得信任，我们正在把创新转化为各行各业日益增长的采用率和现实影响。

原文 (en)

By helping organisations build and own their own intelligence, and earning trust through agent safety and security, we are translating our innovation into growing adoption and real-world impact across every industry,

纳德拉称微软在整个技术栈上提供更强能力与成本效率，帮助企业构建自有智能并以智能体安全赢得信任，推动各行业采用增长。

我们正在为客户提供贯穿整个技术栈的更强能力、更多选择、更高掌控力和更低成本。通过帮助组织构建并拥有自己的智能，并凭借智能体的安全性赢得信任，我们正将创新转化为各行各业不断增长的采用率和真实影响。

原文 (en)

We are delivering greater capability, choice, control, and cost efficiency for customers across our entire stack," said Satya Nadella, chairman and chief executive officer of Microsoft. “By helping organizations build and own their own intelligence, and earning trust through agent safety and security, we are translating our innovation into growing adoption and real-world impact across every industry.

纳德拉表示他不再相信对齐会随规模自然出现，认为这是一个更难且不同的问题。

我过去一直认为对齐会自然而然地出现。我不再相信这一点。所以我认为对齐可能是一个更难、不同的问题。

原文 (en)

I used to always think that alignment will just fall out. I no longer believe that. So I think this alignment thing may be a harder, different problem,

纳德拉认为仅靠强化学习无法实现模型对齐。

我认为你甚至无法通过强化学习来实现对齐。

原文 (en)

I don’t think you can even RL your way to alignment,

纳德拉表示能力更强但对齐更弱的智能体需要围绕模型建立可靠的信任体系。

如果你真的想要能力更强但对齐程度更低的智能体，那么你需要一个可以依赖的信任体系。

原文 (en)

If you really want to have agents that are more capable and yet less aligned, then you need to have a trust system that you can rely on,

纳德拉警告思维链可能不忠实，而模型公司将其隐藏会使问题更糟。

我们知道思维链本身可能不忠实，而且当模型公司说“它不忠实，所以我要把它隐藏起来”时，情况可能会更糟。

原文 (en)

We know that the chain of thought itself can be unfaithful, and in fact it can be made worse when the model company says, ‘Well, it’s unfaithful and I’m going to hide it,’

纳德拉警告未对齐的开放权重中国模型甚至可能攻击中国自身。

一个未对齐的开放权重中国模型很可能连中国也会攻击。

原文 (en)

An unaligned open-weight Chinese model will probably attack even China,

纳德拉表示，超级智能时代的核心问题是交付现实成果，而不仅仅是机遇的大小。

对微软而言，在我们进入超级智能时代之际，核心问题不仅在于机遇有多大，更在于我们如何交付各国、各社区和各公司所要求且应得的现实成果。

原文 (en)

For Microsoft, the central question as we enter this Super Intelligence era is not just how big the opportunity becomes, but how we deliver the real-world outcomes that every country, community, and company demands and deserves,

纳德拉表示PHP漏洞事件是他很长时间以来未见过的，并指出IT和安全团队承受了巨大压力。

我很长一段时间都没见过这样的事情了。我知道，对所有IT和安全人员来说，这是漫长的一天和漫长的一夜。

原文 (en)

I’ve not seen anything like this in a long, long time.” “It was a long day and a long night, I know, for all the IT and security folks,”

纳德拉称PHP漏洞事件是他很久未见的状况，并强调随着系统日趋复杂，需要构建可安全维护的软件。

“我很久很久没有见过这样的事情了。”微软CEO萨提亚·纳德拉周四在德国的一场活动上表示，这起事件表明，随着系统日益复杂，构建可安全维护的软件十分重要。

原文 (en)

"I've not seen anything like this in a long, long time," Microsoft CEO Satya Nadella said at an event in Germany on Thursday, saying the incident showed the importance of building software that can be maintained securely as systems grow more complex.

纳德拉称此次PHP漏洞危机是他很久未见的，强调需要构建可安全维护的数字系统。

对所有IT和安全人员来说，这是漫长的一天和一夜，我很长很长时间没见过这样的事了。

原文 (en)

It was a long day and a long night, I know for all the IT and security folks ... I’ve not seen anything like this in a long, long time,

纳德拉称推理使边际成本成为软件经济的关键，客户将用 token 成本衡量产出，微软正在优化这一“成本到成果”前沿。

因此，客户将越来越多地用 token 成本来衡量其产生的成果。

原文 (en)

As a result, customers will increasingly measure the cost of tokens against the outcomes they produce

纳德拉表示微软正以平台和伙伴优先的方式构建前沿生态，让他人获得的价值多于微软自身。

我们正在构建一个前沿生态系统，让其他人在其之上和通过它创造的价值，多于生态系统内部所获取的价值。

原文 (en)

...we are building a frontier ecosystem that enables others to build more value on top of and through the ecosystem than is captured inside.

纳德拉对 AI 基础设施投资的长期回报表示有信心，理由是需求、效率提升和审慎的投资取向。

基于我们看到的需求和正在推动的效率提升，我对投资的长期回报有信心。这种信心始于对构建什么以及为谁构建保持克制。

原文 (en)

Based on the demand we see and the efficiencies we are driving, I am confident in the long-term returns on my investments. That confidence starts with being disciplined about what we build and who we build it for.

纳德拉表示扩展定律的效果远超他2018年的想象，但它只是经验性发现，而对齐问题仍然难以解决。

好消息是，扩展定律确实奏效了，而且奏效得神奇，远比我在2018年所能想象的要好得多。

原文 (en)

The good news here is the scaling laws have worked and worked magically a lot better and a lot more than I would have ever imagined in 2018

纳德拉警告称，组织内部的先进AI系统可能构成内部人风险，企业需要在模型之外建立安全、监控和控制层。

实际上，这些位于内部的智能体具备成为内部风险的全部能力。

原文 (en)

You have effectively these intelligences that are inside that have all the capability to be an insider risk

纳德拉在回应AI模型商品化问题时表示，一切看似商品，但规模化后没有什么真正是商品。

归根结底，一切都是大宗商品，而规模化之后没有什么是大宗商品。

原文 (en)

At the end of the day, everything is a commodity and nothing at scale is a commodity.

纳德拉警告称，扩展定律正在催生更强大但越来越不可信的模型，企业应把AI系统视为“新型内部人员”并为其建立防护措施。

我们的扩展定律正在产生越来越强大、但也越来越不可信的模型。

原文 (en)

Our scaling laws are producing even more powerful models that are less and less trustworthy

纳德拉表示，企业必须让人始终参与其中，确保AI增强而非削弱员工的赋能感和工作能力。

如何让人参与其中？如何确保员工的赋能感最终不会丧失？

原文 (en)

How do you put the human in the loop? How do you really ensure that, ultimately, that sense of empowerment is not lost?

纳德拉认为企业不能依赖 AI 模型提供商的安全保证，必须通过独立监管系统将智能供给与控制权分离。

我们根本无法把智能代表我们所做之事的责任外包出去。模型提供商的保证并不能免除我们的这一责任。……换句话说，我们需要把智能的供给与对它的控制权分离开来。

原文 (en)

We simply can’t outsource responsibility for what intelligence does on our behalf. A model provider’s assurances do not relieve us of that responsibility. … In other words, we need to separate the supply of intelligence from the authority over it.

纳德拉警告企业正赋予复杂 AI 智能体访问最敏感数据和执行关键任务的权限，其风险类似内部威胁。

我们正在部署这些复杂的智能体系统和模型，让它们访问我们最敏感的数据，并赋予它们代表我们采取关键任务行动的能力！

原文 (en)

We are deploying these complex agentic systems and models, with access to our most sensitive data and giving them the ability to take mission-critical actions on our behalf!

纳德拉（经微软 Nadim Abdo 转述）认为，AI 智能体的安全控制必须置于模型之外，智能的供给与对其的授权必须分离。

我们不应该让模型充当自己的安全权威。决定模型能访问什么、能采取什么行动、是否应继续运行的控制机制，必须放在模型之外，让模型无法绕过或篡改。

原文 (en)

We should not ask a model to be its own security authority. The controls that determine what it can access, what actions it can take, and whether it should continue operating must sit outside the model, where the model cannot bypass or tamper with them.

纳德拉在巴黎宣布微软主权云新功能，旨在让组织在公有云和私有云上对敏感工作负载拥有更多选择与控制权。

今天在巴黎，我们宣布了 Microsoft 主权云的多项新功能，为在公有云和私有云上运行最敏感工作负载的组织扩大选择权和控制权，同时壮大我们的合作伙伴生态。

原文 (en)

Today in Paris, we announced new capabilities across Microsoft Sovereign Cloud, expanding choice and control for organizations running their most sensitive workloads across public and private cloud, and our growing partner ecosystem.

纳德拉认为，可信的智能体系统取决于让人可以最少信任模型的架构设计，而不是拥有最受信任的模型。

最值得信赖的智能体系统，不会是拥有我们最信任的模型的那个系统，而是那个经过设计、让我们可以最少信任模型的系统。

原文 (en)

The most trustworthy agentic system will not be the one with the model we trust most. It will be the one designed that enables us to trust the model least.

纳德拉主张应将 AI 模型视为内部人风险、把安全控制置于模型之外，并表示微软正扩展 Project Perception 以持续评估智能体风险、调整权限和遏制威胁。

我最近写文章谈到，为什么我们需要把模型视为内部人风险，并将安全控制置于模型本身之外。今天，我们正在把这一原则付诸实践，扩展 Project Perception，加入新能力，以帮助持续评估智能体风险、调整权限并遏制威胁。

原文 (en)

I recently wrote about why we need to treat models as insider risks, with security controls sitting outside the model itself. Today, were putting that principle into practice by expanding Project Perception with new capabilities to help continuously assess agent risk, adapt permissions, and contain threats.

纳德拉认为，可访问敏感数据的 AI 系统应被视为潜在内部人员，其控制与测试须独立于模型，不能只依赖模型提供商的保证。

上周，微软的萨提亚·纳德拉认为，能够访问敏感数据的 AI 系统应被视为潜在的内部人员，其访问控制、日志和测试应独立于模型。他还表示，我们不能仅仅依赖模型提供商的保证，必须承担更多责任。

原文 (en)

Last week, Microsoft’s Satya Nadella argued that AI systems with access to sensitive data should be treated as potential insiders, with access controls, logs and testing kept independent of the model. He also said that we couldn’t rely solely on model providers’ assurances and must assume more responsibility.

纳德拉警告整个行业要清醒，应专注让AI可靠运行，而不是追逐热点和FOMO。

整个行业必须清醒过来。这不是追逐新鲜事物和害怕错过（FOMO）的问题。

原文 (en)

We, as an industry, have to wake up to this. It’s not about the shiny object and FOMO.

纳德拉认为在这个行业里早期成功意义不大，并以微软51年历史为例，尽管称前沿实验室是“神奇的生意”。

我看着它们说，嘿，这个行业里，早期的成功并不意味着什么。

原文 (en)

I look at them and say, hey, this is not an industry where your initial success means anything

纳德拉表示，整个行业必须醒悟：让AI真正落地并非追逐新鲜事物或出于错失恐惧。

“作为一个行业，我们必须对此醒悟。”纳德拉说。“这不是追逐闪亮的新事物或害怕错过（FOMO）的问题。”

原文 (en)

"We, as an industry, have to wake up to this," Nadella said. "It's not about the shiny object and FOMO."

纳德拉认为在这个行业中早期成功并不代表什么，并以微软51年的历史来看待前沿实验室。

“我看着它们说，嘿，在这个行业里，早期的成功并不意味着什么。”他说。

原文 (en)

"I look at them and say, hey, this is not an industry where your initial success means anything," he said.

纳德拉认为应将每个前沿 AI 模型视为内部威胁，默认其已被攻破，并从一开始就通过模型之外的紧急制动机制加以控制。

我们必须假设模型已被攻破，并从一开始就对其加以控制。

原文 (en)

We must assume a model is compromised and contain it from the start.