Sanjay Mehrotra

Mehrotra 预计存储供应到2028年才会逐步改善，并称供需何时恢复平衡尚不明确。

CEO Sanjay Mehrotra 预计供应将在2028年逐步改善，但他也表示，供需何时重新平衡尚不明确。

原文 (en)

CEO Sanjay Mehrotra expects supply to improve gradually in 2028, though he has said it is unclear when supply and demand will come back into balance.

Mehrotra 预计 2027 和 2028 年内存供需比 2026 年更紧张，NAND 两年都将供应受限。

美光 CEO Sanjay Mehrotra 表示，预计 2027 年和 2028 年的内存供需状况将比 2026 年更加紧张，并认为 NAND 在这两年都将保持供应受限。

原文 (en)

Micron (MU) CEO Sanjay Mehrotra said he expects memory supply and demand conditions to be tighter in 2027 and 2028 than in 2026. He sees NAND staying supply constrained in both years.

Mehrotra表示2027和2028年存储供需将更加紧张，美光2027财年产出已有75%以上被锁定。

美光CEO Sanjay Mehrotra告诉投资者，2027和2028日历年的供需状况将比今年“紧张得多”。他说，美光2027财年计划产出的75%以上已被锁定，新的客户谈判现在集中在2028年的供货量上。

原文 (en)

Micron CEO Sanjay Mehrotra told investors that supply-demand conditions will be "much tighter" in calendar 2027 and 2028 than they were this year. More than 75% of Micron's planned fiscal 2027 output is already committed, he said, with new customer conversations now centred on 2028 volumes.

Mehrotra告诉投资者，即使美光新增爱达荷和铜锣等产能，内存短缺仍将持续到2028年之后。

Mehrotra在表述这种紧缺会持续多久上比大多数同行走得更远：他对投资者表示，即便美光新增产能上线，内存短缺也将持续到2028年之后，其中包括预计2027年年中投产的爱达荷一号晶圆厂，以及目标在2027年末至2028年出产的台湾铜锣厂。

原文 (en)

Mehrotra has gone further than most of his peers in saying how long this lasts: memory shortages, he told investors, will persist well beyond 2028 even as Micron brings new capacity online, including its Idaho One fab expected around mid-2027 and the Tongluo site in Taiwan targeting late 2027 into 2028 output.

Mehrotra称美光HBM产能在2026年前已售罄，并预计2027财年表现更强。

CEO Sanjay Mehrotra告诉分析师，HBM产能在2026年前已全部售罄，并预计2027财年会更强劲。

原文 (en)

CEO Sanjay Mehrotra told analysts that HBM capacity is sold out through 2026 and that he expects fiscal 2027 to be even stronger.

Mehrotra 向投资者表示，内存短缺是结构性而非周期性的，因AI数据中心需求持续超过供给，将远超2026年延续。

公司已警告，更广泛的内存短缺将持续到2026年之后。CEO Sanjay Mehrotra 告诉投资者，这次短缺是结构性的而非周期性的，由于AI数据中心需求持续超过供给，短缺将远远延续到2026年之后。

原文 (en)

The company has already warned that the broader memory shortage will outlast 2026, with CEO Sanjay Mehrotra telling investors the shortage is structural rather than cyclical and will persist well beyond 2026 as AI data center demand keeps outstripping supply.

Mehrotra 称人形机器人单机内存容量约为 L2+ 乘用车的 10 倍，内存行业可能自 2030 年前后进入持续数十年的需求增长周期。

美光 CEO Sanjay Mehrotra 此前表示，人形机器人单机内存容量是普通 L2+ 乘用车的 10 倍，内存行业可能从 2030 年前后起进入持续数十年的需求增长周期。

原文 (en)

Micron CEO Sanjay Mehrotra previously said that per-unit memory capacity in humanoid robots is 10 times that of an ordinary L2+ passenger car, and that the memory industry could enter a demand growth cycle lasting decades starting around 2030.

Mehrotra 认为人形机器人内存需求大幅提高，是因为需处理上百个传感器数据并本地运行大模型以实现毫秒级控制。

在他看来，这一差距源于人形机器人需要同时处理上百个传感器（视觉、触觉、力觉等）的数据，并在本地运行大模型以实现毫秒级实时控制，对容量、带宽和延迟提出极高要求。

原文 (en)

In his view, the gap stems from the need for humanoid robots to process data from more than a hundred sensors — vision, touch, force and others — simultaneously and to run large models locally for millisecond-level real-time control, placing extremely high demands on capacity, bandwidth and latency.

Mehrotra称每台人形机器人所需存储约为L2+汽车的十倍，存储行业或自2030年起迎来数十年的持续需求增长。

美光CEO Sanjay Mehrotra表示，每台人形机器人所需的存储容量大约是典型L2+乘用车的十倍。存储行业可能从2030年左右开始进入持续数十年的需求增长期，驱动因素是需要同时处理数百个传感器的数据，并在本地运行大模型以实现毫秒级控制。

原文 (en)

Micron’s CEO, Sanjay Mehrotra, stated that the storage capacity required per humanoid robot is roughly ten times that of a typical L2+ passenger vehicle. The storage industry may enter a multi-decade period of sustained demand growth beginning around 2030, driven by the need to simultaneously process data from hundreds of sensors and run large models locally for millisecond-level control.

Mehrotra 警告称，2027 和 2028 财年 DRAM 供需将明显更紧张，即便新增洁净室产能也无法确定何时恢复平衡。

Micron CEO Sanjay Mehrotra 在 9 月 30 日的财报电话会上表示，2027 和 2028 财年的供需状况可能会明显更紧张，即使有计划新增的 DRAM 洁净室产能，公司也无法判断供需何时恢复平衡。

原文 (en)

CEO Sanjay Mehrotra said on the 30 September earnings call that supply-demand conditions are likely to be considerably tighter in fiscal 2027 and 2028, and that Micron cannot say when balance will return even with planned additional DRAM cleanroom capacity.

Mehrotra 称内存和存储的供需缺口可能进一步扩大，美光无法确定在 2027、2028 财年市场何时恢复平衡。

首席执行官 Sanjay Mehrotra 在 9 月 30 日的财报电话会上表示，内存和数据存储的供需很可能进一步拉大差距。

原文 (en)

Chief executive Sanjay Mehrotra said at the 30 September earnings call that supply and demand for memory and data storage are likely to diverge even further.

Mehrotra 称客户与长期供应合同挂钩的预付承诺已达320亿美元，26份战略协议预计覆盖到2030年超过35%的营收。

CEO Sanjay Mehrotra 在财报电话会上表示，客户的财务承诺（主要是与长期供应合同挂钩的现金预付款）已增至320亿美元。Micron 目前已签署26份战略客户协议，Mehrotra 估计这些协议将覆盖其到2030年超过35%的营收。

原文 (en)

CEO Sanjay Mehrotra said on the earnings call that customer financial commitments, mostly cash prepayments tied to long-term supply contracts, have climbed to $32 billion. Micron has now signed 26 strategic customer agreements that Mehrotra estimates will cover more than 35% of its revenue through 2030.

Mehrotra 表示美光正加大技术、产品和制造投资以与客户共同推动 AI，战略客户协议增强了对公司业绩持续性的信心。

我们正在加大对技术、产品和制造的投资，与客户一起推动 AI 向前发展，而我们的战略客户协议让我们对美光财务表现的持续性更有信心。

原文 (en)

We are increasing our investments in technology, products and manufacturing to help drive [AI] forward with our customers, and our Strategic Customer Agreements provide added confidence in the durability of Micron's financial performance,

Mehrotra表示美光2027年计划产能已有超75%被预订，并预计内存供应紧张将持续至2028年，客户已在洽谈未来配额。

美光CEO Sanjay Mehrotra在9月30日的财报电话会上表示，公司计划中的2027年产能已有超过75%被锁定。Mehrotra还预计供应紧张状况将持续到2028年，客户已在协商未来的配额。

原文 (en)

Micron CEO Sanjay Mehrotra said during the US chipmaker's Sept. 30 earnings call that more than 75 percent of its planned 2027 output had already been committed. Mehrotra also projected tight supply conditions through 2028, with customers already negotiating future allocations.

Mehrotra 表示美光 2026 财年业绩创纪录，并预计 2027 财年表现会更强。

美光交出了创纪录的 2026 财年业绩，我们预计 2027 财年会更加强劲。

原文 (en)

Micron delivered record fiscal 2026 results, and we expect an even stronger fiscal 2027.

Mehrotra 表示美光与客户签订的多年期照付不议协议改善了供应规划，使其财务表现更持久、更可预测。

这些多年期的照付不议协议提升了我们的长期供应规划能力，并增强了我们强劲财务表现的持久性和可预测性。

原文 (en)

These multi-year take-or-pay agreements sharpen our long-term supply planning and enhance the durability and predictability of our strong financial performance.

Mehrotra 表示明年的 HBM 出货量定价远高于 2026 年价格，2027 年大部分 HBM 已售罄。

远高于 2026 年的价格。

原文 (en)

much higher than 2026 prices.

Mehrotra称物理AI到本十年末可能成为内存和存储需求的重要驱动力。

美光CEO Sanjay Mehrotra在9月的财年第四季度财报电话会上表示，到本十年末，物理AI可能成为内存和存储需求的重要驱动力。

原文 (en)

Micron chief executive Sanjay Mehrotra said on the company's fiscal fourth-quarter earnings call in September that physical AI could become a significant driver of memory and storage demand by the end of the decade.

美光CEO表示，物理AI到本十年末可能成为内存和存储需求的重要驱动力。

物理 AI 到本十年末可能成为内存和存储需求的重要驱动力。

原文 (en)

physical AI can become a significant driver of memory and storage demand by the end of this decade.